金融市場動態

一周金融市場動態（08.29-09.04）

日期:2020-09-07 瀏覽量:

一周金融市場動態（08.29-09.04）

一、

一周國內金融市場要聞

中央深改委：審議通過《關于推進對外貿易創新發展的實施意見》等文件。習近平主持召開中央全面深化改革委員會第十五次會議并發表重要講話。會議審議通過了《關于推進對外貿易創新發展的實施意見》、《關于新時代振興中西部高等教育的若干意見》、《關于規范民辦義務教育發展的實施意見》、《關于進一步規范醫療行為促進合理醫療檢查的指導意見》、《關于進一步推進生活垃圾分類工作的若干意見》。會議還聽取了黨的十八屆三中全會以來農村改革進展情況匯報。

習近平：推動更深層次改革實行更高水平開放，為構建新發展格局提供強大動力。習近平主持召開中央全面深化改革委員會第十五次會議并發表重要講話。他強調，加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，是根據我國發展階段、環境、條件變化作出的戰略決策，是事關全局的系統性深層次變革。要繼續用足用好改革這個關鍵一招，保持勇往直前、風雨無阻的戰略定力，圍繞堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現代化，推動更深層次改革，實行更高水平開放，為構建新發展格局提供強大動力。

三部門就境外機構投資者投資中國債券市場有關事宜征求意見。央行、證監會、國家外匯管理局就《境外機構投資者投資中國債券市場有關事宜的公告（征求意見稿）》公開征求意見。意見提出，通過直接入市渠道及債券通渠道進入銀行間債券市場的境外機構無需重復申請，可直接或通過互聯互通投資交易所債券市場。同時，允許同一境外機構將其在QFII/RQFII項下的債券與根據《公告》所投資的債券在境內進行雙向非交易過戶。境外機構投資者可在中國債券市場開展債券現券、相關衍生產品、債券基金（含ETF）以及其他中國人民銀行、中國證監會許可的交易。

中央政治局：采取有效舉措推動黃河流域高質量發展。中共中央政治局8月31日召開會議指出，要因地制宜、分類施策、尊重規律，改善黃河流域生態環境。要大力推進黃河水資源集約節約利用，把水資源作為最大的剛性約束，以節約用水擴大發展空間。要著眼長遠減少黃河水旱災害，加強科學研究，完善防災減災體系，提高應對各類災害能力。要采取有效舉措推動黃河流域高質量發展，加快新舊動能轉換，建設特色優勢現代產業體系，優化城市發展格局，推進鄉村振興。

央行：將DR打造為中國貨幣政策調控和金融市場定價的關鍵性參考指標。央行發布《參與國際基準利率改革和健全中國基準利率體系》白皮書。下一階段，中國銀行間基準利率體系建設的重點在于推動各類基準利率的廣泛運用，通過創新和擴大DR（存款類金融機構間的債券回購利率）在浮息債、浮息同業存單等金融產品中的運用，將其打造為中國貨幣政策調控和金融市場定價的關鍵性參考指標。

國常會：明確金融控股公司準入規范。國務院總理李克強9月2日主持召開國務院常務會議，會議通過《關于實施金融控股公司準入管理的決定》，明確非金融企業、自然人等控股或實際控制兩個或兩個以上不同類型金融機構，并且控股或實際控制的金融機構總資產規模符合要求的，應申請設立金融控股公司。會議要求，對金融控股公司監管要依法依規、穩妥有序推進實施，防范化解風險，增強金融服務實體經濟能力。

國常會：堅持穩健的貨幣政策靈活適度保持政策力度和可持續性。國務院總理李克強9月2日主持召開國務院常務會議，會議指出，下一步要堅持穩健的貨幣政策靈活適度，保持政策力度和可持續性，不搞大水漫灌，引導資金更多流向實體經濟，以促進經濟金融平穩運行。

央行副行長陳雨露：金融業準入的負面清單已經清零。在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，央行副行長陳雨露表示，中國取消了對銀行證券期貨和基金管理等領域的外資持股比例限制，大幅放寬了業務范圍，降低了資產規模，經營年限等股東資質方面的限制，同時在企業征信，信用評級，支付清算等領域給予外資國民待遇，積極推動會計稅收和交易制度的國際接軌，在今年發布的外商投資準入特別管理措施負面清單之中，金融業準入的負面清單已經清零，目前上述措施已經初見成效，更多的外資和外資機構正在有序的進入我國金融市場，呈現出百花齊放的狀態。

央行副行長陳雨露：目前人民銀行正在積極的構建監管科技應用框架。在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，央行副行長陳雨露表示，目前人民銀行正在積極的構建監管科技應用框架，健全監管的基本規則體系，努力為金融科技的發展營造更好的環境，推動金融服務業的現代化變革，在服務世界級新工業革命的進程中推動我國向金融強國邁進。

銀保監會副主席周亮：將探索應急貸款和應急融資機制。在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，銀保監會副主席周亮表示，下一步銀保監會將努力提升服務實體經濟，緊扣“六穩”、“六保”的要求，全力以赴促進國民經濟正常循環，千方百計降低企業的融資成本，探索應急貸款和應急融資的機制，推動金融體系發展。對企業合理讓利1.5萬億元，引導金融機構回歸主回歸本源、專注主業，積極支持國家重大戰略重點領域和重大項目，主動對接先進制造業和戰略性新興產業的金融，需求支持。

銀保監會副主席周亮：將防止房地產市場過度金融化、防止影子銀行的反彈。在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，銀保監會副主席周亮表示，銀保監會將穩妥的處置高風險中小金融機構，嚴格遵循房住不炒的定位，規范房地產貸款業務，防止房地產市場過度金融化，同時還要落實資管新規的要求，防止影子銀行的反彈，通過打擊違法違規金融活動，牢牢守住金融風險，不發生系統性金融風險的底線。

銀保監會副主席周亮：將引導理財、保險資金等各類中長期資金進入資本市場。在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，銀保監會副主席周亮表示，銀保監會將培育非銀行金融機構特色優勢，把發展直接融資放在更加突出的位置，大力發展養老保險第三支柱有序進行，引導理財、保險資金等各類中長期資金進入資本市場。

證監會副主席方星海：我國“牛短熊長”的市場正在消失。在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，證監會副主席方星海表示，價值投資理念更加鞏固，投資行為更加理性，市場估值更加合理，長期困擾我國股市的所謂的牛短熊長，也就是說就脈沖市的市場正在消失，更加理性的市場為IPO常態化發行和投資者保護提供了基礎。

央行副行長陳雨露：逐步擴大宏觀審慎政策覆蓋范圍。央行副行長陳雨露9月6日在2020中國國際金融年度論壇上表示，下一步要加強宏觀政策協調，完善與建設現代中央銀行制度相適應的貨幣政策框架和基礎貨幣投放機制，探索構建矩陣式管理的宏觀審慎政策框架，逐步擴大宏觀審慎政策的覆蓋范圍，堅定不移地推動金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系，建設更高水平的開放型金融新體制。

方星海：中國企業赴美上市步伐沒有停止。證監會副主席方星海9月6日在2020中國國際金融年度論壇上表示，在中美加強溝通的情況下，中國企業赴美上市的步伐沒有停止。回歸資本市場30年的對外開放，很大特點就是對外開放的步伐是平穩的，沒有對市場造成沖擊，這不是一件很容易的事情。資本市場對外開放有力促進了資本市場的高質量發展。境外投資者投資增值的同時，在引導價值投資、改善公司治理方面發揮了重要作用。

方星海：強化跨境上市公司的審計監管合作，嚴厲打擊財務造假行為。證監會副主席方星海在2020中國國際金融年度論壇上表示，為穩步推動資本市場對外開放，下一步證監會將持續完善對外開放產品體系，進一步擴大滬深股通的標的和范圍，及時創造條件為境外機構投資者投資股票和債券市場提供良好的風險管理工具。不斷提高證券期貨業雙向開放水平，鼓勵境外證券基金期貨機構來華展業，支持境內金融機構走出去。及時防范和化解跨境資本市場風險，強化跨境上市公司審計監管合作，嚴厲打擊財務造假行為。

方星海：對外開放引入境外資金進入我國股票市場還有很大的潛力。證監會副主席方星海在2020中國國際金融年度論壇上表示，截至今年9月3日，境外投資者通過滬深港通持有我國股市的股票市值2.01萬億元，在A股流通市值的比重是3.28%，如果加上QFII和RQFII的持股，所有外資持有我國流通股市值的比重是4.69%。方星海表示，與日韓等股票市場中，外資持股占比超30%以上相比，我國資本市場中外資持股占比還是很小，對外開放引入境外資金進入我國股票市場還有很大的潛力。

外匯局副局長鄭薇：穩步擴大金融市場雙向開放和互聯互通。國家外匯管理局副局長鄭薇在2020中國國際金融年度論壇上表示，面對當前風險挑戰明顯上升的復雜局面，外匯管理部門持續深化改革開放，不斷完善管理框架，穩步擴大金融市場雙向開放和互聯互通，穩妥有序推動資本項目可兌換，持續優化外匯領域營商環境，保障合法資金進得來、出得去，金融和外匯服務直達實體經濟，便利普惠小微企業，金融支持作用日益凸顯。同時較好地維護了良性市場秩序，穩定了市場預期，國際收支保持基本平衡。

業內：預計2023年底中國居民可投資金融資產突破243萬億。中國郵政儲蓄銀行行長郭新雙5日在北京舉行的2020全球財富管理論壇上表示，中國家庭自2000年以來用20年的時間實現了相當于美國85年的財富增長，預計到2023年底，中國國內居民可投資金融資產將突破243萬億元，會持續釋放可觀的增長潛力，市場的需求與科技的賦能讓成本低、收益好、體驗佳的財富管理產品飛入尋常百姓家。

上海清算所擬推“玉蘭債”境外發債基礎設施聯通有望年內成行。據接近上海清算所人士透露，上海清算所和歐洲清算銀行正計劃在年內進行跨境聯通，為境內發行人在海外發債提供一種便利的機制和通道，屆時境內發行人將可以通過上海清算所向國際市場發行債券。

全球央行凈購金量降至19個月新低。世界黃金協會9月3日發布數據顯示，7月份，全球各國央行凈購金為8.8噸，創下自2018年12月以來的最低月度凈購金量。

已有房企按要求上交資產負債表，涉及融資“三道紅線”指標。此前參與央行、住建部座談會的12家重點房企中，已有房企按監管部門要求，上交了8月月度資產負債表。而房企提交的資產負債表要包括剔除預收賬款后的資產負債率、凈負債率和現金短債比三項指標，即融資新規“三道紅線”涉及的指標。（8月20日央行住建部與重點房企在京舉行座談會，碧桂園、恒大、萬科、融創、中梁、保利、新城、中海、華僑城、綠地、華潤和陽光城等房企參與。）

上交所副總經理闕波：全面清理口袋政策和隱形門檻。上交所副總經理闕波指出，要堅持規范與發展并重，完善交易所自律管理規則體系，全面清理“口袋政策”和“隱形門檻”，進一步提高監管和服務的公開性和透明度。密切關注市場風險，加大對內幕交易、市場操縱等違法行為的線索核查力度，加強對信息披露違規、異常交易行為的自律監管，努力營造法治誠信的市場環境。加強投資者教育和保護，持續開展普法宣傳。

二、國內資金市場

本周國內資金面呈現先緊后松態勢，未來一段時間流動性可能仍會趨緊。自8月7日央行恢復逆回購操作后，至此已是連續21個交易日開展公開市場操作。本周央行公開市場操作繼續，8月31日,200億7天逆回購；9月1日,200億7天逆回購；9月2日,200億7天逆回購；9月3日,1200億7天逆回購；9月4日,1000億7天逆回購。

圖表1

銀行間同業拆借利率